Rahipler Vadisi olarak da bilinen bu vadi, içerisindeki peribacalarının yanından geçen yürüyüş parkurlarıyla birlikte turistik gezilecek yerlerin duraklarından biridir. Çeşitli tarihi yapıları da gözler önüne sererken fotoğraflara en güzel manzara olan bir bölgedir.

Paşabağı Vadisi, Göreme-Avanos yolu üzerinde yer almaktadır. Vadide büyüklü küçüklü şapkalı peri bacalarının örneklerini görebilirsiniz. Eski zamanlarda bu bölgede rahipler ve din adamları  oymacılık sonucu oluşturdukları kaya odalarda inzivaya çekilirlermiş. Paşabağı Vadisi Aziz Simeon'un ortalama 15 yıl boyunca inzivaya çekildiği bir yerdir.